투자 수익률

마지막 업데이트: 2022년 6월 24일 | 0개 댓글
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오시엘라 투시도.

보건복지부

국민연금기금운용위원회(위원장: 권덕철 보건복지부 장관, 이하 기금위)는 방역수칙을 철저히 준수하며 2월 25일(금) 2022년도 투자 수익률 제1차 회의를 개최하였다.

이번 회의에서는「2021년도 국민연금기금 결산(안)」과 「국민연금기금 대체투자 위탁 운용 목표 범위 조정(안)」, 지난해 10차 회의에 이어 「수탁자책임 활동에 관한 지침 개정(안)」을 심의·의결하고,

- 「국민연금기금 석탄채굴‧발전산업의 범위 및 기준 등 마련을 위한 연구 중간보고」와 「2022년 자산군별 목표 액티브 위험 배분 결과 」등을 보고받았다.

국민연금기금 2021년도 결산 결과 기금 순 자산은 948.7조 원(’21년 말)이며, 2020년 대비 약 115조 원 증가하였다.

기금 순 자산 증가액 115조 원은 2021년 기금운 용 수익 91.2조 원과 보험료 수입(53.5조 원)에서 급여지급액(29.1조 원) 차감 후 적립 금액 24.4조 원 등으로 구성된다.

- 2021년 기금 운용 수익 91.2조 원은 당해 연도 보험료 수입(53.5조 원)의 약 1.7년치, 연금 급여지급액(29.1조 원)의 약 3.1년치에 해당한다.

* 1년의 운용 수익으로 3년 이상의 연금급여지급이 가능(’21년 기준)

2021년도 기금 운용 수익률은 10.77%*이며, 2019년 11.3%, 2020년 9.7%에 이어 최근 3년 평균 10.57%의 높은 수익률을 달성했다.

* 현재는 잠정치로, 최종적인 2021년도 기금 운용 수익률은 2022년 6월 국민연금 기금 운용 성과 평가를 통해 최종 확정 예정

- 자산별로 기금 운용 수익률은 국내주식 6.73%, 해외주식 29.48%, 국내채권 -1.30%, 해외채권 7.09%, 대체투자 23.80%이며, 해외주식 및 대체투자의 높은 수익률이 기금 운용 성과를 견인하였다.

- 국민연금기금은 기금의 장기적 수익성과 재정 안정성을 제고하기 위해 해외투자 및 대체투자를 확대하는 등 투자 다변화를 추진하고 있다.

* (’16년 말) 국내채권 50.6%, 해외주식 15.3% → (’21년 말) 국내채권 36.1% 해외주식 27.1%

1988년 국민연금기금 설치 이후 2021년 말까지 기금 운용의 연평균 누적 수익률은 6.76%, 운용 누적 수익금은 총 530.8조 원이다.

- 2021년 말 기금 순 자산인 948.7조 원 중 절반이 넘는 530.8조 원(56%)이 기금 운용을 통해 얻은 수익금에 해당한다.

기금의 규모는 2016년 말 558.3조 원에서 2021년 말 948.7조 원으로 지난 5년 동안 70% 가까이 증가하였고, 최근 3년 동안의 수익금은 236.8조 원으로 총 누적수익금 530.8조 원의 약 45%에 달한다.

- 이는 코로나19 충격으로 인한 어려운 투자 수익률 대내외 여건 속에서 선제적 위기대응 전략과 투자 다변화, 포트폴리오 조정 등을 통해 달성한 성과이다.


이와 함께, 국민연금기금 대체투자 위탁 운용 목표 범위를 기존 65~95%에서 65~99%까지 조정하기로 하였다.

이는 대체투자 비중 확대에 안정적으로 대응하고, 기금 수익성을 제고하기 위함이다.

또한 「국민연금기금 수탁자책임 투자 수익률 활동에 관한 지침 개정(안)」은 일부안건은 제외하고 수정의결하였다.

대표소송 등 추가 논의가 필요한 사항은 기금운용위원회 산하 별도 소위원회를 구성하여 논의를 진행한 후에 기금운용위원회에서 재논의하기로 하였다.

그 밖에 기금위는 석탄채굴・발전산업의 범위 및 기준 등 마련을 위한 연구용역 중간보고와 지난해 12월 기금위에서 의결한 2022년 목표초과수익률(0.22%p)을 달성하기 위한 기금운용본부의 자산군별 목표 액티브위험* 배분 결과 등도 보고받았다.

* 목표 액티브위험 : 시장 수익률보다 높은 초과수익을 달성하기 위해 부담해야 하는 위험의 목표치

권덕철 장관은 “기금운용을 통해 얻은 수익금이 기금 순 자산의 절반이 넘는 56%(530.8조 원)에 해당”한다고 강조하며,

“불확실한 국제금융시장과 투자 여건 변화에 면밀하게 대응하여 지속적으로 기금 운용 수익성을 제고하고, 국민연금 재정의 장기적인 안정성에 기여할 수 있도록 노력하겠다”라고 밝혔다.

< 붙임 >2022년 제1차 국민연금기금운용위원회 개요

  • [2.25.금.배포즉시]_국민연금__2021년도_기금운용_수익_91.2조_원(수익률_10.투자 수익률 77%_잠정).hwp (192 KB / 다운로드 : 448)
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Issue Date 2020 Publisher 서울대학교 대학원 Keywords 교육투자수익률 ; 측정오차. 생애주기 투자 수익률 소득경로 ; 평생소득 ; Return on Investment in Education ; Measurement error ; Lifecyle Income Profile ; Lifetime Income Description 학위논문 (석사) -- 서울대학교 대학원 : 사회과학대학 경제학부, 2020. 8. 이철인. Abstract 본 논문은 교육투자수익률을 추정함에 있어 종속변수에서 나타나는 측정오차를 고려하였다. 생애주기 소득경로가 개인의 교육수준에 따라서 상이하게 나타나는 경우, 현재소득을 분석에 사용하면 소득이 관측되는 생애주기 단계에 따라 편의가 발생할 수 있다. 이에 개인의 교육수준이 평생소득에 미치는 영향을 검토함으로써 보다 진정한 교육투자수익률을 도출하기 위해 노력했다.
구체적으로 평생소득을 고려한 교육의 투자수익률을 추정하기 위해 생애주기에 걸쳐 현재소득과 평생소득이 일치하는 연령으로 정규화하여 분석했다. 그 결과 Mincer의 임금함수를 사용한 경우와 비교할 때 크고 안정적인 추정계수가 도출되었다. 따라서 Mincer의 방식을 이용한 선행 연구에서 교육투자수익률에 대한 과소추정이 이루어졌을 가능성을 확인했다.
다만, 본 논문에서 사용한 방법론은 정규화의 기준연령에 따라 그 결과가 달라진다. 그리고 가(假) 패널자료(pseudo-panel data)를 통해 분석한 결과, 남녀 간 기준연령이 상이하게 나타난다. 따라서 생애주기 소득경로에 대한 지속적인 연구가 병행되어야 할 것이다.
This paper considers the measurement error that appears in the dependent variable in estimating the return on investment in education. If the lifecycle income profile of an individual varies depending on his or her education level, using current income for the analysis will lead to biased results depending on the stage of income the individual is currently at. To this end, this paper tries to derive a more accurate educational investment return by examining the effect of individual education on lifetime income.
To estimate the return on investment in education considering lifetime income, the age at which current and lifetime income matched throughout the individuals lifecycle was normalized. As a result, a large and stable estimation coefficient was derived compared to the case 투자 수익률 of Mincers wage function. Therefore, we confirmed the possibility that underestimation of the return on education investment was made in 투자 수익률 previous studies, which used the Mincer method.
However, the methodology used in this paper depends on the standard age of normalization. Analyzing through pseudo-panel data, the standard age between men and women appears different. Therefore, continuous research on lifecycle income profiles 투자 수익률 should be conducted. Language kor URI https://hdl.handle.net/10371/170069

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투자 수익률

2021년 4분기 투자수익률 1.83%로 통계집계 후 최고치… 전 분기 대비 0.26%p 증가

올해 1분기 공실률 9분기 만에 첫 감소… 상업시설 분양시장 기대감 고조

오시엘라 투시도.

[국토일보 이경옥 기자] 지난해 말 중대형 상가 투자수익률이 역대 최고치를 기록했다.

한국부동산원의 상업용부동산 임대동향조사에 따르면 지난해 4분기 중대형 상가 투자수익률은 1.83%다. 지난해 3분기 1.57% 대비 0.26%p 늘어난 것으로 분기별 집계를 시작한 지난 2013년 1분기 이후 가장 높았다. 서울(2.06%)과 부산(1.8%)의 작년 4분기 투자수익률 역시 같은 기간 각각 0.투자 수익률 28%p, 0.16%p 상승했다.

중대형 상가 투자수익률 감소폭은 소규모 상가보다 컸다. 초고강도 거리두기가 시행된 지난 2020년 3분기는 중대형 상가 투자수익률이 투자 수익률 최저점을 찍은 시기였다.

이 시기 중대형 상가 투자수익률은 1.14%로 거리두기가 시작되기 직전인 2019년 4분기 1.69%와 비교해 0.55%p 감소했다.

같은 기간 소규모 상가 투자수익률은 1.08%로 19년 4분기 1.36% 대비 0.28%p 감소세를 보였다. 중대형 상가의 수익률 감소폭이 두 배 가까이 컸던 셈이다.

거리두기 해제 여파로 중대형 상가의 수익률 상승이 클 것이라는 예측도 나오고 있다. 영업 제한으로 피해를 본 만큼 회복세 역시 클 것이라는 기대감이 반영된 것으로 풀이된다.

중대형 상가 공실률도 감소세로 돌아섰다. 올해 1분기 중대형 상가 공실률은 13.2%로 지난해 4분기 13.5% 대비 0.3%p 줄어든 것으로 나타났다.

이는 코로나가 본격적으로 창궐하기 전인 지난 2019년 4분기 11.7% 이후 지속적으로 증가하던 공실률이 처음으로 감소세를 보인 것으로 의미가 크다.

전문가들은 모든 상가 투자가 성공으로 이어지는 것은 아닌 만큼 신중한 옥석 가리기로 적절한 투자처를 찾는 요령이 필요하다고 조언한다.

안정적인 투자를 가능하게 하는 상품으로 ▲공급가뭄 지역 내 상가 ▲유동인구 동선에 있는 관문형 상가 ▲기본 수요를 확보한 단지 내 상가 등이 주로 거론된다.

주요 건설사들도 전국 각지에서 상업시설 분양을 준비 중이다.

쌍용건설은 부산 기장군 연화리에 짓는 ‘쌍용 더 플래티넘 오시리아’의 단지 내 상가 ‘오시엘라’를 분양할 예정이다. 부산 오시엘라는 오시리아 관광단지 인근에 자리해 관광객 소비 수요를 흡수할 전망이다. 기장군 내 유명 관광명소인 연화리 해녀촌이 도보로 약 5분 만에 닿고 상가 바로 앞 동해바다를 영구 조망할 수 있다. 84%의 높은 전용률과 4.5m의 광폭 테라스 특화 설계를 적용할 예정이다.

울산에서는 반도건설이 태화강 상권의 첫 브랜드 상가인 ‘마스카 태화강’을 분양한다. 태화강 유보라 팰라티움 단지 내 상업시설로 495가구의 기본 수요를 품고 있다. 태화강을 조망할 수 있으며 태화루 사거리 대로변 코너에 입지해 있다.

유탑건설은 전라남도 광양에서 ‘광양 중동 센텀 유블레스’ 단지 내 상가를 분양 예정이다. 광양시 생활권 중심에 입지해 풍부한 배후 수요를 갖춘 것으로 평가된다.

[한국강사신문 김지영 기자] 230만 원으로 시작해 주식투자만으로 50억 금융자산을 만든 투자 비결! 7년 만에 수익률 2200배의 비밀, 〈BHAG 레버리지 집중투자법〉 대공개. 분할매수, 분할매도, 분산투자, 손절매. 개미를 필패로 이끄는 패착의 함정이다! BHAG 투자법으로, 야수의 심장과 고수의 멘탈을 장착하라! 누구보다 빠르게 슈퍼리치 주식 투자자가 되는 길로 여러분을 안내한다.

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어떤 기업이 당신에게 부를 안겨줄 것인가? 기업의 진짜 가치를 판단하고, 턴어라운드 할 기업을 찾는 특별한 노하우. 확신을 가졌다면 목숨 걸고 투자하라!

저자는 2010년대 초반까지, 세 번의 투자 실패를 겪었다. 아버지의 유산과 주택담보대출까지 동원했으나 결국 크게 손실을 입은 뼈아픈 실패였다. 그리고 2014년의 어느 날, 그는 이제까지의 투자를 돌이켜 본다.

그때까지 잘 알지 못하는 종목을 소문에 매매, 원칙도 확신도 없는 뇌동 매매로 일관해왔음을 깨달은 그는 투자 방식과 투자에 대한 사고를 180도 바꾸기로 결심한다. 이후 7년 만에 수익률 2200배 달성! 시드 230만 원으로 시작한 그의 재산은 현재 50억 원을 넘어섰으며, 대출을 포함한 자산은 그보다 훨씬 크다.

금융 대가들의 가르침을 좇음과 동시에 한국 주식시장에 대한 철저한 연구를 바탕으로, 자신만의 투자 절대 원칙을 세운 ‘행복한버핏’ 이태철. 그가 놀라운 투자 성과의 바탕이 된 투자 철학, ‘BHAG 레버리지 집중투자법’을 책을 통해 공개한다.

“BIG(크고) HAIRY(위험하고) AUDACIOUS(대담한) GOAL(목표)”라는 투자 철학과 투자 수익률 절대 원칙의 상세한 내용을 담았다.

- BIG : 투자 그릇, 돈 그릇을 키우는 투자의 절대 원칙과 매매 전략

- HAIRY : 레버리지를 이용한 투자 수익률 투자 수익률 피라미드 투자방식, 레버리지를 통제하는 노하우

- AUDACIOUS : 수익을 극대화하는 대담한 매매 전략, 상황별 매수 매도 노하우

- GOAL : 큰 수익을 안겨줄 목표기업을 찾는 안목

그는 분할매수 분할매도, 분산투자와 손절매 등 일반 개미투자자들이 금과옥조처럼 여기는 투자 계명들이 개미를 필패로 이끄는 ‘함정’이라고 말한다. 그리고 조막손 개미만을 투자 수익률 양산하는 함정에서 빠져나와 거인 투자자로 변신하기 위한 철학, 방식, 비법을 공개한다.

인문고전과 금융대가들의 가르침을 넘나드는 설명, 신선한 사고로 정립한 이태철의 투자 철학과 노하우를 만날 수 있다. 이 책 한 권을 다 읽을 즈음이면 당신도 “야수의 심장과 고수의 멘탈”을 장착한 BHAG 투자자가 될 수 있을 것이다!

[사진출처=예문]

저자 이태철은 작가이자 투자자이며, CEO이다. 2019년에 ≪우리는 누구나 1인 CEO이다(성안당 펴냄)≫를 집필하였고, 2020년에는 ≪기본으로 혁신하라(경향BP 펴냄)≫를 저술하였다. 2021년 11월 공무원을 퇴직하고, 경영컨설팅 전문 주식회사 스마트케이플랜을 창업하였다. 공공조달 시장에 대한 경험·지식이 부족한 투자 수익률 창업기업 등의 조달 시장 진출·성장·혁신을 위한 맞춤형 전략 컨설팅을 수행하고 있다.

IMF 직후인 1998년, 무작정 주식투자를 시작해 크게 손실을 입고 주식시장을 떠났다. 그리고 2004년, 주식투자에 다시 뛰어들어 깡통 계좌를 찼다. 깡통 계좌의 기억이 희미해질 무렵 2008년 또다시 주식투자에 실패해, 총 세 번의 투자에서 실패를 겪었다. 그러나 2014년 지난 실패의 원인이 잘 알지 못하는 종목의 뇌동매매 등 원칙 없는 투자로 인한 것임을 깨닫고, 잘못된 투자 습관과 문제점을 바로잡았다.

‘크고(BIG) 위험하고(HAIRY) 대담한(AUDACIOUS) 목표(GOAL)’라는 투자 철학과 인사이트로 투자 성과를 내기 시작해 ‘2019 키움영웅전 실전투자대회 1억 클럽’에서 수익률 2위를 하였고, 한화투자증권 ‘2021 실전투자대회 1억 리그’에서 1위를 하였다. 최근에는 1년 6개월 만에 투자 수익률 2,490%의 수익을 얻었다. 2014년 주식투자를 다시 시작한 이후 최종 수익률은 2,200배가 넘는다.

최근 저서로는 『[큰글씨책] 뜨겁게 투자하고 차갑게 승부하라: 수익률 2200배의 비밀, BHAG 레버리지 집중투자법(예문, 2022.07.04.)』이 있다.

CRM의 ROI

일반적인 CRM 시스템은 영업 주기의 각 단계를 보다 효율적으로 관리함으로써 높은 투자수익률을 제공합니다. 물론 이러한 투자를 진행하지 않아도 큰 문제는 없습니다. 스프레드시트와 이메일을 사용하여 CRM 고객 데이터 저장소를 만들 수 있기 때문입니다. 마케터의 30~40%가 이러한 방식을 택한다고 보아도 무방합니다. 하지만 비즈니스가 성장함에 따라 수익 체감의 법칙이 적용된다는 사실을 발견하고 CRM 시스템이 필요하다는 것을 깨닫게 될 것입니다.

2011년 Nucleus Research에 따르면 CRM의 평균 ROI가 5.60달러인 것으로 나타났습니다. 즉, 회사들은 CRM 솔루션에 지출된 1달러마다 평균 5.6달러를 회수했습니다.

2014년 Nucleus Research 에 따르면 수익이 8.71달러로 증가하면서 38%의 증가세를 보인 것으로 나타났습니다. 완전히 통합된 CRM을 사용하면 더 많은 수익을 창출할 수 있습니다. 또한 Nucleus는 기타 내부 애플리케이션과 CRM의 통합으로 영업, 서비스 및 운영 전반에서 "생산성"이 향상되었으며 비즈니스가 20~30% 성장했다는 사실을 발견했습니다.

이 금액은 어떻게 계산될까요? ROI는 CRM 투자 비용을 회수하는 데 걸리는 시간인 회수 기간과 약간 다릅니다. 회수 기간은 "손익분기점"이라고 불리기도 합니다. 판매량이 많을수록 회수 기간은 단축됩니다. 판매량이 늘지 않으면 회수 기간이 훨씬 더 길어집니다.

한편, ROI는 투자의 효율성을 측정합니다. ROI는 금액으로 표현될 수도 있지만 기본적으로 이익과 CRM 투자 자금을 조달하기 위해 지출한 비용의 비율을 의미합니다. 목표는 돈을 잃지 않도록 100% 이상의 비율을 확보하는 것입니다. ROI 수치는 투자가 가능하고 결과를 측정할 수 있는 거의 모든 것을 대상으로 계산할 수 있습니다. ROI 계산 결과는 수익 및 비용으로서 포함되는 수치에 따라 달라집니다. 판매량이 늘지 않으면, 수익은 훨씬 낮아집니다. ROI를 계산하려면 먼저 새로운 CRM에서 가져올 수익 증가분을 결정해야 합니다. 이를 위해서는 메트릭이 필요합니다.


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