손절매의 중요성

마지막 업데이트: 2022년 7월 23일 | 0개 댓글
  • 네이버 블로그 공유하기
  • 네이버 밴드에 공유하기
  • 페이스북 공유하기
  • 트위터 공유하기
  • 카카오스토리 공유하기

[김지영의 '주식 사고 팔기'] 3할타율로 수익내기

LA다저스의 박찬호 선수가 개막전에서 첫 승을 올리면서 대망의 20승을 향한 쾌조의 스타트를 끊었다.

박 선수는 직구 위주의 단조로운 패턴에서 벗어나서 다양한 변화구를 활용하여 타자들을 손쉽게 요리했다.

박 선수는 밀워키 타자들에게 직구를 던지다가 안타를 얻어맞자 변화구 위주로 피칭을 바꾸었다.

그 결과 7이닝 무실점의 개막전 첫 승이라는 결실을 얻을 수 있었다.

이는 현대 야구의 과학적인 데이터 분석이 없었더라면 시도하기 어려운 피칭 패턴이었을 것이다.

주식이나 선물 옵션 등 투자의 세계에서도 매매와 관련된 실적을 수시로 분석하고 이를 다음 매매에 반영하는 과정이 절대적으로 중요하다.

야구와 마찬가지로 기업실적을 분석하기 위해서는 데이터를 수집,가공하는 절차가 치밀하게 진행되어야 한다.

야구에서 3할 타자는 강타자의 기준이다.

즉 10번 타격해서 3개의 안타만 기록해도 대단히 성공적이라는 이야기다.

투자의 세계에서도 마찬가지다.

일정기간(한 달 단위가 기준이 되는 경우가 많음) 매매에서 3할 즉 30%의 수익률을 거뒀다면 일단 매매방법이 옳다고 판단해도 좋다.

그러나 10번 매매에서 3번 잘하고 7번 실패했는데 잘하는 투자라고 이야기한다면 이상하게 생각하는 독자들이 많을 것이다.

바로 여기서 분석이 필요한 것이다.

즉 3번 이익이 7번 손실보다 손절매의 중요성 커야 한다는 것이다.

그러기 위해서는 성공할 때는 확실히 이익을 내야하고 손실을 볼 때는 과감하게 매매를 중단할 줄 알아야 한다.

바로 여기서 손절매의 중요성이 설명된다.

잘못된 판단이라고 생각될 때는 큰 손실을 막기 위해 집착을 버리고 과감히 버릴 줄 아는 것이 매우 중요하다.

실전에서 30% 이하의 매매성공률을 기록했다면 "2보 전진을 위한 1보후퇴의 마음"으로 매매를 중단하는 것이 바람직하다.

그런 다음 매매가 실패한 원인을 분석하고 다른 매매전략을 찾기 위해 전력을 다해야 할 것이다.

30% 이상의 매매성공률을 보였다고 하더라도 손실이 이익보다 크다면 역시 문제가 있는 투자다.

이런 경우는 이익을 본 매매에서 추세를 따라가지 못하고 성급하게 매도를 했거나 종목선정을 잘못한 경우가 원인일 것이다.

퀀텀펀드로 유명한 조지 소로스는 "매매에서 실패했을 때 다음 매매에서는 반드시 이길 수 있다는 자신감 때문에 과감히 손절매 할 수 있었다"고 말했다.

Special Section

최근 시장이 급락함에 따라 기존 보유종목이 크게 물려 실의에 빠진 투자자들이 늘어나고 있다. 이에 한 주식 전문가는 “종목이 손실날 수록 포기하지 않고 여유 있게 대응하는 것이 중요하다.” 라고 말하며 “종목의 수급과 성향에 맞는 대응이 필요하다.” 며 맞춤대응의 필요성을 언급하기도 하였다.

하지만 개인투자자들은 하락시 대응전략을 세우지 못하는 경우가 많다. 매도를 하면 손실이 확정되기 때문에 손절매를 못하는 투자자들도 상당수이고 그러다가 하락의 끝자락인 저점구간에서 손절매를 하는 경우도 많기 때문이다.

헤럴드증권방송의 한 전문가는 ”수익실현에도 타이밍이 있지만 손절매에도 적절한 타이밍이 있다. 수익을 내기 힘든 구간이더라도 손실을 최대한 줄여서 매도할 수 있는 맥점이 있는 것이다.” 라고 대응의 중요성에 대해 강조하기도 하였다.

손절매도 타이밍이 있다. 철저한 분석으로 손실 최소화 하기 -> (자세히보기)

헤럴드증권방송에서는 매일 매일 진행되는 최정상급 전문가의 공개방송을 볼 수 있다. 공개방송에서는 참여자들의 기존 보유종목들에 대해 상세한 진단과 함께 대응 전략을 제시해줄 예정이다. 그와 함께 전문가만의 추천주도 무료로 공개한다고 하니 그동안 보유종목으로 물려있는 투자자들에게는 좋은 기회가 될 것이다.

무료방송을 통해 보유종목 진단 및 추천주 확인하기 -> (무료방송 입장)

헤럴드증권방송은 무료방송 진행과 함께 직장인, 자영업자들을 위한 무료문자 서비스도 진행한다. 방송참여가 힘든 개인투자자들을 대상으로 7일간 SMS클럽 전문가들의 추천주 문자를 무료로 제제공하기 한 것. 간단한 신청만으로 승률 80%이상의 문자추천주를 받아볼 수 있는 기회. 놓치지말고 신청해보자.

무료문자추천주 7일간 무료로 이용하기

헤럴드 증권방송에서는 손실로 힘든 투자자들은 물론 주식투자에 뛰어든 초보자까지 전문가의 도움을 받으려는 개인투자자들로 분주하다. 매일매일 정상급 전문가들의 공개방송이 진행되어 돈을 내지 않고도 무한한 수익이 가능하기 때문. 제대로 된 제테크를 통해 주식투자를 생각하고 있다면 지금 즉시 헤럴드 증권방송(herald.toptv.co.kr)을 찾아가보자. 주식투자의 무한한 희망을 직접 확인할 수 있을 것이다.

손절매 못하는 당신, 이렇게 해라

최근 시장이 급락함에 따라 기존 보유종목이 크게 물려 실의에 빠진 투자자들이 늘어나고 있다. 이에 한 주식 전문가는 “종목이 손실 날 수록 포기하지 않고 여유 있게 대응하는 것이 중요하다.” 라고 말하며 “종목의 수급과 성향에 맞는 대응이 필요하다.” 며 맞춤대응의 필요성을 언급하기도 하였다.

하지만 개인투자자들은 하락시 대응전략을 세우지 못하는 경우가 많다. 매도를 하면 손실이 확정되기 때문에 손절매를 못 하는 투자자들도 상당수이고 그러다가 하락의 끝자락인 저점 구간에서 손절매를 하는 경우도 많기 때문이다.

탑TV증권방송의 한 전문가는 “수익실현에도 타이밍이 있지만, 손절매에도 적절한 타이밍이 있다. 수익을 내기 힘든 구간이더라도 손실을 최대한 줄여서 매도할 수 있는 맥점이 있는 손절매의 중요성 것이다.” 라고 대응의 중요성에 대해 강조하기도 하였다.

▶손절매도 타이밍이 있다. 철저한 분석으로 손실 최소화하기

머니투데이와 탑TV가 함께 진행하는 ‘온라인 증권강연회’에서는 매일 매일 진행되는 최정상급 전문가의 공개방송을 볼 수 있다. 공개방송에서는 참여자들의 기존 보유종목들에 대해 상세한 진단과 함께 대응 전략을 제시해줄 예정이다. 그와 함께 전문가만의 추천주도 무료로 공개한다고 하니 그 동안 보유종목으로 물려있는 투자자들에게는 좋은 기회가 될 것이다.

이번 공개방송에서는 주식 전문가의 매매습관 확인뿐만 아니라 전문가의 추천종목 공개, 개별종목진단 시간도 함께 갖는다.

탑TV에서는 공개방송 진행과 함께 SMS클럽 전문가의 문자추천주 체험 서비스도 함께 진행된다.

7일간 전문가의 문자추천주를 실시간으로 받아볼 수 있는 기회! 놓치지 말자
→ [급등주 문자메시지 신청] ->[클릭]
- [100% 무료. ] 7일간 유료회원들과 동일한 서비스 제공.
- 이용기간 만료 시 자동종료.

■ 머니투데이와 탑TV가 함께하는 온라인 무료증권강연회 ->

좋은정보
현) 탑TV증권방송 증권애널리스트
현) 좋은정보 투자연구소 소장
WOW TV 대박선데이 수익률 대회 1위, 7관왕 신기록
2011년 한국경제 TV VIP회원수 국내최다 560명 신기록 수립
팍스넷, 한경 등 최우수 손절매의 중요성 전문가 수상 다수
경영학전공 , 대기업근무
주식실전 투자 및 연구 30년
증권투자상담사 자격증 보유

김진 대표
-現 제이앤컴퍼니(투자컨설팅 및 헤지펀드) 대표
-前 SBScnbc 다수 프로그램 출연(5star 원년멤버)
-前 J투자자문사 기업분석팀장
-前 D스탁 공동대표
-한국 투자상담사(주식/선물.옵션), 미국 선물거래사 자격보유
-경영학 석사(MBA)

김범수 대표
현)한국TV증권방송 SMS클럽 전문가
개인투자 및 실전매매 경력 13년
전)M사 베스트 전문가 활동
전)H사 전문가 활동

시스템 손절매 기법 (35)

그것은 아무리 철저한 손실 관리가 가미된 전략으로 투자한다 하더라도, 지속적으로 손실이 누적되어 파산할 수도 있다는 사실 입니다.

왜 그럴까요? 한 번 살펴봅시다.

1. 손실을 철저히 제한하는 구조(손절)가 있는데도 큰 손실을 볼 수 있다는 것은 모순 아닌가?

손실을 철저히 제한하는데도 투자에서 큰 손실을 보는 경우는 어떤 경우일까요?

그것은 매투자시에 계속 손실이 발생되어 누적되는 경우 입니다.

예를 들어볼까요? 여러분이 어떤 전략으로 투자를 하는데, 이 전략의 손실 관리 룰은 매수가 대비 2% 이상 하락시 손절하는 것이라고 가정합시다.

'음, 이 전략은 절대 한 번 매매에서 2% 이상 손실을 보지 않기 때문에 절대 반토막이 난다든지 하는 상황은 발생하지 않아!'

어떻게 생각하십니까? 반은 맞지만 반은 틀린 말입니다.

우선, 한 번의 매매에서 손절을 통해 손실을 2% 이내로 철저히 제한한다면, 한 번의 매매에서는 절대로 2% 이상의 손실이 발생하지 않는다는 것은 맞습니다.

하지만, 우리는 매매를 한 번만 하고 끝내는 것이 아니죠? 한 번 손절하고 난뒤 또 다시 매매를 지속해야 합니다. 만일, 그 다음번 매매, 그리고 또 그 다음, 그 다음. 매매에서 연속적으로 2% 손절이 걸린다면 어떨까요?

한 번 매매에서의 손실은 2% 밖에 되지 않지만, 그로 인한 누적 손절매의 중요성 수익 곡선, 즉, 궁극적으로 우리의 최종 투자 수익률은 -20%가 될 수도, -50%가 될 수도 있겠죠?

그렇기 때문에, 단순히 투자 전략 하나에 철저한 손실 관리 로직이 녹아 있다고 하더라도, 결코 이것이 완전한 것은 아닙니다. 세상에 완벽한 전략은 단 하나도 존재하지 않기 때문에, 아무리 백테스트 상에서 멋진 모습을 보여준다하더라도 실제 투자에서는 박살나는 경우가 허다합니다.

그렇기 때문에, 우리는 반드시 투자 전략의 손실 제한 하나에만 의존할 것이 아니라, 그 투자의 결과로 나타난 누적 수익 곡선의 손실도 추가적으로 관리해주어야 비로소 완전한 손실 관리를 기대할 수 있는 것입니다.

이를 시스템 손절매 (system stop)이라고 합니다. 즉, 시스템 손절매란, 투자의 결과로 나타난 최종 수익 곡선에 특정 수준 이상의 손실폭이 나타나면 전체 투자를 중단하거나 해당 투자의 비중을 줄이는 것 을 의미합니다.

이는 트레이딩에서 대단히 중요한 개념임에도 불구하고, 너무나 많은 사람들이 이를 간과하기 때문에 단순히 전략 하나의 손절에만 신경을 쓰다가 파산하고 맙니다.

시스템 손절매의 개념은 상당히 상식적이고 명쾌하지만, 이런 개념을 있다는 것을 접하지 못하면 이렇게 단순하면서도 확실한 안전장치가 있다는 것조차 모르고 위험한 투자를 지속하다 파산하게 됩니다.

2. 시스템 손절의 장점

그렇다면 시스템 손절매의 장점은 무엇일까요?

첫번째는, 앞서 설명한 바와 같이 최종적인 계좌의 손실을 관리할 수 있다 는 것입니다.

투자 전략에서의 손실 관리는 어디까지나 한 번 투자했을 때의 손실 관리이지, 지속적인 투자 과정에서의 손실관리가 전혀 아니죠? 지속적인 투자 과정에서의 최종적인 손실관리 룰이 바로 시스템 손절매라고 할 수 있습니다.

두번째는, 개별 투자 전략의 불완전함과 위험성을 관리할 수 있다 는 것입니다.

항상 강조하지만, 그 어떤 시장 상황과 무관하게 손실 없이 자로 잰듯이 우상향 수익곡선을 줄 수 있는 단일 전략은 존재할 수 없습니다. 꽤 괜찮은 전략이지만, 경우에 따라서는 손절매의 중요성 시장 상황과 맞지 않아 지속적으로 손실이 누적되는 경우도 비일비재합니다.

이런 경우 시스템 손절이 있으면 해당 전략이 시장 상황과 맞지 않아 손실을 주는 구간에서는 자동으로 투자 비중이 축소되거나 투자 중단이 일어나게 되므로 내 전략을 폐기해야 하는지, 지속해야 하는지 머리아프게 고민할 필요가 없습니다. 그리고, 시스템 손절을 하지 손절매의 중요성 않은 경우에 닥칠 가능성이 있는 무시무시한 손실도 크게 줄일 수도 있지요.

3. 시스템 손절매의 예시

위 그림은 특정 전략이 아니라, 특정 전략을 통해 발생한 누적 수익 곡선입니다.

좌측은 과거 데이터를 통한 백테스트 결과이고, 우측은 실제 투자 수익 곡선입니다.

전략이 과최적화되었는지, 실제 투자에서는 투자한지 얼마되지 않아 수익을 잘 내지 못하고 빌빌대며 지속적으로 손실이 누적되는 것을 확인할 수 있습니다.

만일 시스템 손절의 구조가 없이 단순히 전략상의 손실 관리만 했다면, 열심히 꼬박꼬박 손절하면서 계좌는 꼬박꼬박 박살나는 것을 속절없이 지켜봐야만 했을 것입니다.

하지만, '최대 수익 폭 대비 -5% 이상 하락시 시스템 손절 혹은 계좌 연속 누적 손절매의 중요성 손실액이 얼마 이상시 시스템 손절' 과 같은 방식(일종의 trailing stop 이죠?)이 가미되어 있었다면, 비록 투자 이후 어느정도 손실이 발생하긴 했지만 이후에는 투자를 하지 않게 되어 이후의 추가적인 손실은 막을 수 있습니다 .

4. 언제 재진입할 것인가?

그렇다면 시스템 손절 이후에는 어떻게 해야 할까요? 앞으로 손절매의 중요성 그 전략은 영원히 폐기해야 할까요? 그렇지 않습니다.

시스템 손절 이후에는 비록 해당 전략으로는 직접 투자를 하지는 않지만, 가상으로 투자가 지속된다는 가정하에 가상의 투자 수익 곡선을 그려줍니다. 그 이후에 나름대로 정한 룰에 따라 수익 곡선이 다시 회복되면 재진입하면 됩니다.

재진입하는 룰은 추세 추종 방식에 따라 자유롭게 정하면 됩니다. 복잡하게 생각할 것 없고, 최종 수익 곡선을 하나의 종목의 움직임으로 가정하고, 여기에 하나의 추세 추종 전략을 구사한다고 생각하면 됩니다.

예를 들자면, 수익 곡선이 최근 20일간의 이평선을 이탈하면 투자를 중단하고, 가상의 수익곡선이 다시 20일 이평선을 회복하면 다시 해당전략을 재개하는 방식이지요.

이평선 돌파 전략이건, 아래 그림에서와 같은 채널 돌파 방식이건 나름대로의 룰에 따라 구사하면 됩니다.

5. 시스템 손절매의 실례

앞서 든 예는 주로 일봉을 단위로 한 스윙 트레이딩 전략의 예인데요, 우리는 주로 월 단위 타임프레임에서의 모멘텀 전략을 핵심으로 살펴보고 있으므로, 시스템 손절매도 유사한 방식으로 만들어보겠습니다 .

여러 차례 살펴본, 평균 모멘텀 스코어 전략 (평균 모멘텀 스코어 전략에 대한 개념은 여기 여기 클릭)에 시스템 손절매 전략을 추가해봅시다.

이 전략의 시스템 손절매 전략도 평균 모멘텀 스코어 전략입니다.

즉, 개별 종목에 평균 모멘텀 스코어 전략을 구사하여 발생한 수익 곡선에 다시 한 번 평균 모멘텀 스코어 전략을 시스템 손절매 전략으로 쓰는 방식입니다 .

* 투자 자산 : 코스피 지수 월봉

* 투자 전략 : 평균 모멘텀 스코어 손절매의 중요성 전략 (연 3% 현금 혼합 전략) + 평균 모멘텀 시스템 손절매 전략

장기적으로 보았을 때 시스템 손절을 하지 않은 모멘텀 스코어 전략도 훌륭하지만, 시스템 손절까지 가미하면 추세 추종 전략의 일종인 모멘텀 전략이 불리한 횡보 국면에서의 손실도 부분적으로 제한하는 구조이므로 손실은 더 낮으면서도 수익은 더 높은 것을 확인할 수 있습니다.

러프하게 보면, 코스피 주식에 100% 몰빵했을 때와 비교했을 때와 비교하면, 3% 대 현금을 최소 50% 이상 섞어주었음에도 불구하고 장기적인 연평균 수익률은 거의 유사하면서도, MDD는 거의 1/8 정도 밖에 되지 않는 것을 볼 수 있습니다.

이는 운이 좋아서가 아니라, 추세 추종 모델의 본질적인 단점을 '구조적으로 개선'하였기 때문이기 때문입니다.

본 블로그에서 소개한 모멘텀 투자 모델의 최종 수익곡선에 시스템 손절까지 가미하면 추세 추종의 단점인 손절매의 중요성 횡보장에서의 drawdown까지도 효과적으로 방어하고, 추세 추종 전략이 불리한 국면도 자동적으로 감지하여 투자 비중이 조절되는 효과가 발생하므로 시장 상황에 따라 유연하게 대처가 가능한 market 손절매의 중요성 adaptive strategy를 지극히 단순한 방법으로 구사할 수 있습니다.

6. 시스템 손절매의 중요성

개인적으로 시스템 손절 관리의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않다 고 생각합니다.

하지만 안타까운 것은, 개인투자자는 물론이고, 나름 까다롭게 리스크 관리를 한다고 주장하는 기관투자가들 중에도 시스템 손절에 대한 개념이 전무한 경우가 태반이라는 것입니다.

그들이 생각하는 리스크 관리 = 개별 투자의 리스크 관리인 경우가 많습니다.

참으로 안타까운 현실입니다.

요즘에는 절대 수익을 손절매의 중요성 추구하는 다양한 전략들이 소개되고 있습니다.

시장 상황과 무관한 롱숏 전략부터, 차익 거래 전략, 본 블로그에서 소개한 추세 추종 전략, 파생 상품을 이용한 헤지 전략 뿐만 아니라 최근 시장의 뜨거운 감자로 부상하고 있는 머신 러닝이나 인공지능 기반의 투자 전략까지 셀 수가 없습니다.

이러한 다양한 종류의 절대 수익 전략들이 많이 개발되고 있다는 것은 분명히 환영할 일이지만, 아무리 정교하고 우수한 투자 전략이라 하더라도, 최종적인 시스템 손절에 대한 안전 장치가 없다면 이는 언젠가는 반드시 파산하거나 반드시 커다란 drawdown을 남기게 됩니다.

일부 사람들은 마치 요즘 뜨는 머신 러닝, 인공지능 및 기타 최신 로보어드바이저 기법들이 제가 소개해드리는 류의 기법보다 훨씬 더 우월한 것으로 생각하시는데 절대 착각하시면 안됩니다.

최신의 투자 기법과 제가 설명드리는 시스템 손절매 같은 안전 장치는 어느 것이 우월하고 나발이고를 따질 성질이 아닌 완전히 차원이 다른 문제입니다 .

완전히 무관하며, 독립적인선상에서 바라봐야 합니다.

'머신러닝, 인공지능 기법이 시스템 손절매의 중요성 손절매 기법보다 우월하니까 시스템 손절매는 필요없어'

라고 생각하신다면 이는 완전한 오해라는 것이죠.

그런 정교한 최신 기법들은 일종의 트레이딩 전략의 하나일 뿐이고, 그 전략의 결과로 발생할 수 밖에 없는 수익 곡선에 대해서는 반드시 시스템 손절매라는 안전장치를 독립적으로 추가해야 한다는 개념이지, 시스템 손절매의 개념은 개별 투자 전략이 절대 아니라는 사실을 분명하게 인지해야 합니다 . 이는 앞서 설명한 모든 전략에도 다 똑같이 해당되는 것이죠.

시스템 손절매는 개별 종목의 트레이딩 전략이 아닌, 트레이딩 손절매의 중요성 손절매의 중요성 전략을 통해 계좌의 손실을 관리하는 최종적인 시스템이라는 사실을 인식하시고, 개별 투자 전략이 단순 무식한 모멘텀 전략이건, 복잡한 퀀트나 머신러닝 전략이건과 무관하게 최종적인 안전장치로 반드시 확보해두시기 바랍니다.

(엑셀 파일은 카페 에서 다운받으실 수 있습니다)

1. 네이버 카페 ' 실전주식투자 연구소' (클릭) 으로 오시면, 본 블로그의 모든 내용을 순서대로 확인하실 수 있고, 다양한 실전 투자 정보도 얻을 수 있습니다~

개별 주식을 이용한 단기 매매 기법, 뉴지스탁을 통한 완전 자동 투자 매매 구현에 관한 폭넓 은 노하우를 다루고 있으니, 많은 성원 부탁 드립니다~

손절매의 중요성

그날 왜 그랬는지 정확하게 기억하지는 못합니다.

주식 시장에 떠도는 '탐욕'과 '공포' 중에서 '탐욕'이 발동했을겁니다.

2016년 9월 29일 목요일.

그동안 지켜보던 한미약품에 대한 큰 손절매의 중요성 호재 기사가 눈에 띄었습니다.

며칠간 60만원 초반대를 유지하던 주가를 확인하고 매수 주문을 예약했습니다.

종가 62만원을 확인하고, 63만원과 62만원으로 예약매수 주문을 넣었습니다. (시장가에 바로 매수하지는 않는 편입니다~~~ ^^; )

다음날(9월 30일), 주가는 64만 9천원에서 시작되었습니다. 시가에 잡히지 않으면 매수 포기할 생각이었던지라 신경을 쓰지 않고 있었습니다. 그런데, 9시 30분경, 두 주문 모두 체결되었다는 메시지를 받았습니다. 이상한 느낌에 인터넷을 확인하고서 대형 악재 기사를 접하게 되었습니다.

잘못되었다는 생각에 주가 상황을 보니, 50만원 근처까지 급하게 하락한 후에 55만원->56만원으로 살짝 반등을 보이고 있었습니다. 손절매 결심을 하고, 10시경에 57만원 매도 주문을 넣었습니다 (돌이켜보면 시장가로 매도했어야 한다고 생각합니다..). 운이 좋아서 다행히 10시 30분 경에 매도 체결 메시지를 받을 수 있었습니다. 주가는 그후 하락세를 유지하며 50만 8천원으로 마무리되었습니다.

불과 1~2 시간 만에 (비중은 작았지만~~) 투자금의 10% 가까운 손실을 입었습니다. 그러나, 빠른 손절매 결정으로 더 큰 손실 (20%에 가까운)을 방지할 수 있었습니다.


0 개 댓글

답장을 남겨주세요