레버리지란?

마지막 업데이트: 2022년 5월 3일 | 0개 댓글
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레버리지

디지털경제에서는 플랫폼이 대세를 이루고 있다. 대체로 플랫폼은 처음에 특정 무료서비스에서 출발하여 일정한 이용자를 확보하고 나면, 축적된 기술과 노하우, 특히 그간 확보한 빅데이터를 기반으로 또는 다른 관련 기업을 M&A하는 방법으로 인접서비스로 진출하고 있다. 그 결과 온라인 플랫폼에서는 가히 ‘복합기업의 귀환’(return of the conglomerate)이라고 할 만한 현상이 뚜렷해지고 있다. 그 결과 서로 다른 분야에서 활동하던 플랫폼들 사이에 언제든지 경쟁관계가 형성되고 있다. 동태적 경쟁이 이루어지는 양면플랫폼시장에서 레버리지란 막연한 잠재적 설정(potential constellation)에 불과하며, 이를 근거로 남용규제를 정당화하기는 어렵다. 플랫폼의 다각화현상을 이론적으로도 다소 진부한 지배력전이의 관점에서 문제시하는 태도는 오히려 플랫폼 간 동태적 경쟁을 저해할 우려가 있다. 디지털경제 하에서 남용규제는 플랫폼을 둘러싼 현재의 경쟁상황을 미래지향적으로 조망하고, 이를 통하여 가까운 장래에 해당 플랫폼이 어떻게 진화・발전해갈 것인지를 면밀하게 예측해보는 작업이 지극히 중요하다. 구글 쇼핑 사건에서 드러난 유럽집행위원회의 레버리지에 대한 태도란 시장지배적 사업자의 특수한 책임을 전제로 성과경쟁에 부합하지 않는 방법으로 인접시장에서 지배력을 형성 또는 강화하는 행위를 남용으로 파악한다는 것이다. 여기서 핵심개념은 바로 ‘성과경쟁’이고, 이 사건의 핵심쟁점은 구글이 경쟁사업자의 비교쇼핑서비스를 후순위에 위치하도록 알고리즘을 설정하는 행위가 과연 성과경쟁에 부합하지 않는 것인지 여부이다. 그런데 성과경쟁이란 지극히 난해한 개념이어서 자칫 경쟁당국이 이를 남용할 경우에는 효율성을 증대시키고 소비자후생을 증대시키는 서비스 제공조차 남용으로 보아 과도하게 금지됨으로써 오히려 플랫폼경제에서 나타나는 동태적 경쟁을 저해할 우려가 있다는 점에 주의하지 않으면 안 된다. 플랫폼이 혁신적인 서비스를 통하여 인접시장에 진입하여 점유율을 꾸준히 증대시키고 있다는 것은 지극히 자연스러운 경쟁의 결과로 보는 것이 현실에 부합할 것이다. 공정거래법상 시장지배적 지위남용 여부를 심사함에 있어서도 레버리지이론을 고려할 법적 근거는 없다. 실무도 레버리지를 남용 판단에 고려할 수 있을 만큼 구체적인 개념과 요건을 제시하지 못하고 있다. 나아가 방해・배제남용에 관한 포스코 판결이 제시한, 나름 확고한 부당성 판단에는 경쟁제한의 효과와 그러한 효과를 야기하려는 의도・목적이 요구될 뿐이고, 여기에 레버리지이론을 동원해야 할 필요성이나 실익을 찾기 어렵다. 단지 경쟁당국의 입증 상 편의를 위하여 레버리지를 운운할 수는 없는 일이다. 다만, 경쟁제한의 의도를 판단함에 있어서 시장지배적 플랫폼이 인접시장에서 지배력을 확장하려는 유인과 의도를 갖는지를 고려할 수 있을 것이다. 자칫 레버리지이론을 플랫폼의 성공적인 서비스 확장에 독점력의 확장(extension of monopoly power)이라는 족쇄를 채우는 당연위법식의 법집행에 활용하려는 태도는 경계하지 않으면 안 된다. 레버리지이론은 경제이론상으로도 그 근거가 약하고, 공정거래법의 해석론으로는 불필요하거나 기존 판례와 부합하지 않으며, 경쟁정책상으로도 바람직하지 않다.

1. In the digital economy, platforms are forming the mainstream. In general, the platform initially starts with a specific free service and after securing a certain number of users, it extends its activities to adjacent services based on innovation, technology and know-how, especially big data so far, or by M&A with other related companies. As a result, the “return of the conglomerate” in online platforms is becoming a striking phenomenon. Here, competition can be formed at any time between platforms that were active in different fields. Therefore, in a two-sided platform market where dynamic competition takes place, leverage is only a vague potential constellation, and it is difficult to justify abuse regulation based on this. The questioning the diversification of platforms from the perspective of leveraging, which is proved theoretically out-of-date, may rather hinder dynamic competition Under the digital economy, it is very important to look forward to the current competition situation surrounding the platform and to 레버리지란? closely predict how the platform will evolve and develop in the near future. 2. The European Commission's attitude toward leverage revealed in the Google Shopping case of 2017 is that it is an abusive conduct to extend existing market power into adjacent markets in a way that is beyond competition on the merits on the premise of the special responsibility of the market dominant undertakings. Here, the key issue is whether or not Google abused its market dominance as a search engine by promoting its own comparison shopping service in its search results, and demoting those of competitors. However, “competition on the merits” is a vague concept, so if the competition authorities abuse it, it may hinder dynamic competition that appears in the platform economy. It must 레버리지란? take into account the point that if a platform enters adjacent markets through innovative services and the steady increasing its market share is deemed to be natural outcome of competition. 3. There is no legal basis for considering leveraging or leverage theory as far as the abuse of market dominant position under the Monopoly Regulation and Fair Trade Act is concerned. Practices of the KFTC and Korean Supreme Court have not yet accepted leveraging abuse. Furthermore, the anti-competitive effects and the intention of such effects are required to determine the illegality of the challenged conduct of a market dominant undertaking. And it is difficult to find the necessity or actual benefit to mobilize leverage theory. However, in determining the intention of anti-competitive effects, it may be considered whether the market dominant platform has incentives and intentions to expand its dominance in adjacent markets. It must be refrained to use leverage theory for the purpose of filling the shackles in the successful service expansion of the innovative platform. Leverage theory is unnecessary or inconsistent with existing precedents in the interpretation of the Act, and is not desirable in terms of competition policy.

주식 레버리지란? - 레버리지 원리, QQQ vs. QLD vs. TQQQ

레버리지는, 지렛대를 이용하면 작은 힘으로 큰 물체를 들어올릴 수 있듯이 부채를 이용해서 투자 규모를 키우는 것 을 의미합니다. 투자에서 레버리지는 부동산에서도 쓰입니다. 예를 들어 '갭 투자'는 임차인의 전세금을 무이자부부채로 레버리지 투자를 하는 것입니다.

주식을 시작하고 얼마 지나지 않아 레버리지라는 개념을 알게 되었습니다. 제 주력은 나스닥 상위 100개의 항목을 추종하는 QQQ라는 해외 ETF입니다. 여기서 레버리지 상품인 QLD, TQQQ 등이 있습니다. 각각 QQQ 2배 레버리지, 3배 레버리지 종목입니다.

주식 레버리지 운용 원리

주식 레버리지의 운용 원리는 아래와 같습니다.

1. ETF 투자금으로 현물 매수

2. 매수된 현물을 담보로 현금 확보

3. 현금을 증거금으로 선물을 추가 매수

주식 + 주식담보로 빌린 돈으로 선물 매수 = 200% 또는 300% 등등으로 운영됩니다.

단순 계산을 통한 원리 실험

- 부채를 이용해서 수익률이 증가하는 점을 알 수 있습니다.

- 하락에서는 원금으로 변동성을 감당해야 하기 때문에 손실을 볼 수 있고 같은 등락에도 회복하지 못한다는 점을 알 수 있습니다.

일차 1배 레버리지 종목 2배 레버리지 종목 등락
1 100 100 0%
2 110(+10) 120(+20) 10%
3 99(-11) 96(-24) -10%
4 99.99(+0.99) 97.92(+1.92) 1%

QQQ (미국나스닥100) vs. QLD (2배 레버리지) vs. TQQQ(3배 레버리지)

코로나 사태로 인해 3월 20일 저점을 찍게 되는 데, 이는 코로나 이전 고점이었던 2월 19일과 비교하면 아래와 같습니다.

TQQQ의 경우 -70%만큼의 하락이 발생합니다.

(2020.2.19. - 2020.3.20.) QQQ vs. QLD vs. TQQQ

(2020.3.20. - 2021.8.27.) QQQ vs. QLD vs. TQQQ

개인 생각

제 투자 성향을 고려했을 때 QQQ를 주력으로 하되, 베어 마켓이 찾아오면 레버리지로 수익률을 극대화하는 전략을 사용하려고 합니다. 하락에서도 레버리지란? 변동성을 극복하지 못하고 매도하는 경우를 피하기 위해서는, QLD부터 레버리지를 보유하면서 차근차근 레버리지 투자에 적응하는 단계가 필요할 것이고, 어느 정도 시간이 지나면서 해당 종목에 대한 신뢰가 바탕이 되어야 수익률을 얻어낼 수 있을 것 같습니다. 변동성이 심한만큼 변동을 극복하지 못하고 매도하면 손실을 온전히 보게 될 것이기 때문입니다. 다음에는 QQQ, QLD, TQQQ로 백테스트한 결과를 알아 보겠습니다.

해당 포스팅은 종목 추천 또는 투자 권유와 무관하며, 데이터를 바탕으로 개인적인 의견을 적는 공간이라는 점을 밝힙니다.

미국 주식 백테스트 방법 (QQQ 백테스트, QLD 백테스트, TQQQ 백테스트)

백테스트란? 백테스트 하는 법 백테스트 결론 백테스트란? 백테스트는 포트폴리오나 주식을 과거 데이터에 대입하여 분석하는 것을 의미합니다. 백테스트를 통해 포트폴리오 전략을 세우고 리

레버리지란?

우리는 주식과 펀드에 레버리지란? 대한 투자공부를 하고 있습니다.

그중에 오늘은 KODEX 레버리지에 대해서 알아보려고 하는데요 이 상품에 대한 투자를 이해하시기 위해서는 펀드란? ETF란? 인덱스란? 이런 부분에 대한 정리가 어느정도 되어 있으셔야 할 듯 합니다.

이 부분은 아래 전 시간 포스팅을 참고해 주시면 될 듯 합니다.

펀드란 무엇인가? 장단점 돈에 대한 공부는 어렸을적 부터 해야 한다고 생각하는데요 하지만 현실적으로 우리가 기본 학교생활이라고 하는 초중고를 거치는 동안 이런 돈에 대한 공부는 하지

인덱스펀드란 무엇인가? 투자의 방향성을 잡고 미래를 대비하는 훈련은 꾸준히 해야 한다고 생각합니다. 투자의 방식중 금융투자에 대한 이야기들을 해보고 있는데요 주식,채권,펀드 많이 들어

ETF란? 펀드의 장단점까지 ETF란 상장지수펀드 라고 하는데요 풀어서 이야기 하면 ETF도 종류가 많은데요 이런 종류별 특정한 주가의 움직임에 따라서 수익률이 결정되어지는 펀드라고 말씀드릴

KODEX 레버리지로 들어가 보겠습니다.

KODEX 레버리지

결론부터 가자면 펀드와 주식을 결합해 놓은 상품중에 지수를 추종하는 상품으로 언제든지 자유롭게 매매가 가능하다.

라고 말씀 드릴 수 있습니다.

이런 상품들이 많이 있는데 예를 들어 KODEX200 이다 라고 하면 시가총액기준 200위 안에 들어있는 기업들의 시가총액의 평균지수를 따라간다 라고 보면 되고 오늘 보는 KODEX레버리지는 전체지수를 따라간다 라고 보시면 되는데요 한마디로 코스피지수가 오르면 올라가고 내려가면 떨어진다 라고 쉽게 이해하시면 됩니다.

내가 직접 투자하는 방식이긴 하지만 개별종목에 투자하는 것이 아니라 코스피지수에 투자를 하는 것이기 때문에 기업상장폐지에 대한 리스크는 없다고 보실 레버리지란? 수 있습니다.

저도 예전에 펀드투자로 시작을 했었는데요

그냥 단순히 증권회사에서 추천해 주는 예전에 수익률이 잘 나왔던 펀드위주로 투자를 시작했는데 수익률이 썩 좋지가 않았습니다. 그러면서 욕심도 생기고 펀드가 아닌 주식투자를 해 봐야겠다 생각을 하게됐죠

무작정 계좌를 만들고 핸드폰에 어플을 설치는 했는데 정작 어떤 종목을 사고 팔아야 하는지 도통 모르겠더라구요

그래서 그냥 증권회사에 친한 과장님에게 맡겨 버렸습니다.

매매 좀 부탁한다고 여기서부터가 잘못된 부분이였다는 것을 후에 경험으로 알게 됐지만

이것도 잘 안되서 직접 해보겠다고 하다가 요즘 소위 말하는 종목추천 해준다는 그래서 고수익을 벌게 해주겠다는 뭐 그런것도 해보고 이건 절대절대 하시면 안됩니다.

기술적분석, 무슨분석 뭐 이런것들 많죠 물론 공부를 다방면으로 해야 하는 부분들이구요

애기가 삼천포로 좀 빠지긴 했는데 주식을 본업으로 하지 않는 저와 같은 분들이 이렇게 기업을 분석해서 종목매매를 한다는 것은 쉽지 않은 일이라고 생각합니다.

그렇다고 그냥 펀드투자를 하는 것은 기대수익률에 못 미칠수 있다고 아니 뭐 이것도 잘 고르면 (운으로?) 잘 될수도 있겠지만 말입니다

그래서 저는 제가 직접 사고팔고 하지만 코스피지수에 투자를 하고 있기 때문에 불안하다는 리스크는 접어두고 투자가 되다보니 정신 건강에는 어려움이 덜한 듯 합니다.

이것도 개별주식과 마찬가지로 코스피지수를 예상해서 매수매도 포지션을 잡으셔야 하는데요 하지만 개별기업을 예측하는 것보다 크게 코스피지수를 예상하는 것은 더 수월합니다

어느정도 경제관련 뉴스들만 보게 되더라도 크게 시장흐름은 알 수 있게 되기 때문입니다

혹여나 판단이 잘못되었거나 잘못된 타이밍에 매매를 하셨다 하더라도 시간이 해결해 줄 수 있기 때문에 처음 주식을 접하는 분들이나 개별종목판단에 대한 공부가 귀찮으신 분들에게 딱 알맞은 상품이고 매매방법이다 라고 말씀 드릴 수 있을것 같습니다.

어제 조금 더 올라 몇일사이에 28000대를 넘겼네요

매매방법은 일반 주식매매와 같습니다.

종목창에 KODEX 레버리지 라고 치시고 검색해서 매매를 하시면 되는데 요즘 투자매매에 있어서도 법들이 강화되고 있는 듯 하더라구요 그래서 일반투자자분들이 이 종목을 매매하시려면 교육을 받고 이수를 한 뒤 이수코드를 증권사앱에 등록을 해주어야 합니다.

레버리지 란?

레버리지와 마진은 무엇입니까? Exness 거래에 어떤 영향을 미칩니 까?

레버리지 및 마진 레버리지 및 마진 요구 사항에 대한 모든 것을 알고 싶으십니까? 이 기사에서는 다음에 대해 학습합니다. 레버리지 란 무엇입니까? 레버리지는 적은 양의 예치 된 자금으로도 많은 양을 거래 할 수있는 능력을 제공함으로써 거래자의 구매력을 확대합니다. 차용 자금에 대한 거래자.

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레버리지란? 뜻, 개념 : 투자 시 유의사항

해당 문서는 레버리지의 뜻 및 개념과 레버리지 투자 시 유의사항을 정리한 문서입니다. 레버리지 투자를 고려하시거나 관련 정보가 필요하신 분들은 해당 문서를 참고해주시길 바랍니다.

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레버리지

레버리지란? 뜻, 개념

레버리지란 차입금을 통해 타인의 자본을 지렛대처럼 이용하여 자기 자본 이익률을 높일 것을 말합니다. 이는 레버지리 효과, 지렛대 효과라고 불립니다. 대출을 통해 운용할 수 있는 자금을 늘려 총수익률을 높이는 투자 방법이라 생각하시면 좀 더 쉽게 이해 가능합니다.

레버리지 투자는 대체적으로 부동산에서 자주 활용되며, 최근 들어 주식에서 많은 분들이 활용하기 시작 습니다.

레버리지 투자 시 효과 및 유의사항

  • 레버지지 투자는 이익률과 손실률을 극대화합니다.

레버리지 투자의 가장 큰 효과는 이익률을 극대화할 수 있다는 점입니다. 주식의 이익률은 말 그래도 백분율을 기준으로 합니다. 10% 이익률이 동일하게 발생했다고 가정한다면 운용자금 100만 원인 사람은 10만 원의 이익, 운용자금 1000만 원인 사람은 100만 원의 이익을 얻습니다. 더불어 장기 복리 계산 시 차이가 더더욱 커지게 됩니다.

이와 반대로 레버리지 투자 시 가장 유의해야 할 점은 손실률 역시 극대화된다는 점입니다. 앞서 개념에서 말씀드렸다시피 레버리지는 남의 자본을 지렛대처럼 이용하는 것을 말합니다. 극단적인 예를 들어 투자한 기업이 상장 폐지했다면 일반 투자자 입장에서 손실률이 100%이겠지만, 레버리지 투자자 입장에선 손실률이 100%를 넘어갑니다. 즉 쉽게 말해 기본 자신의 자본도 갉아먹을뿐더러 더 나아가 거대한 빛이 생길 수 있다는 것을 의미합니다.

레버리지 투자 방법

레버리지 투자 방법은 매우 다양합니다. 대표적인 예로 대출을 받아 주식을 매수하면 그것이 레버리지 투자입니다. 더불어 레버리지 투자를 기반으로 소위 말하는 '곱버스' 상품을 매수하는 것도 레버리지 투자 방법 중 하나입니다. 이는 서로 각각의 장단점을 가지고 있습니다. 필자 개인적으로는 '곱버스'보단 대출을 받아 레버리지 투자하시길 권장드립니다. 그리고 가급적 레버리지 투자보단 본인이 운용할 수 있는 레버리지란? 자금 내에서 투자하시길 바랍니다.

레버리지 투자 시 Tip

레버리지 투자는 '어떤 대출을 받았느냐?'에 따라 리스크 위험도의 차이가 매우 큽니다. 만약 주식을 담보로 레버리지 투자를 했다면 주가 하락 시 은행에서 강제적으로 주식을 매각합니다. 대출의 원리금뿐만 아니라 주식의 손실도 감당해야 합니다. 따라서 주식을 담보로 레버리지란? 레버리지 투자하는 것은 매우 비권장드립니다.

어느 정도 장기간 투자를 고려하고 있다면 금리가 낮은 담보대출 또는 좋은 조건의 마이너스통장을 이용하시는 것을 권장드립니다. 단, 앞서 말했듯 필자는 이 글을 읽는 당신이 레버리지 투자를 안 하고 운용할 수 있는 자금 내에서 투자하시길 권장드린다는 점 참고해주시면 감사드리겠습니다.


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